彩世界--Pre-IPO上财务顾问,为您梦想启航!

彩世界
彩世界首页 > 彩世界平台 > IPO研究

彩世界注册

图片关键词


股权激励制度就是以员工获得公司股权的形式给予其一定的经济权利,使其能够以股东的身份参与企业决策、利润分享、承担经营风险,员工自身利益与企业利益更大程度地保持一致,从而尽责勤勉地为公司的长期发展而服务的一种制度安排。股权激励对改善公司的治理结构、降低代理成本、提升管理效率和经营业绩,留住核心人才、增强公司凝聚力和场竞争力起到非常积极的作用。

股权激励的模式有许多,根据笔者长期的研究和实践,对拟上企业来说,以下三种模式是最为有效:


一、股票期权模式:

在激励计划期内,每个年度要根据业绩KPI考核,授予激励对象一定的股票期权。若业绩KPI达到目标后,在行权日,激励对象可以按事先约定的激励价格购买股票。股票期权的行权日统一确定为本激励计划的期末日。由于每年度的行权等待期不同,每年度的行权的条件和数量可以适当调整。当达到业绩后,根据股票的实际价格,激励对象既可以买股票,也可以不买。激励对象在行权日后可以自由出售的自己的股票。


二、虚拟股份+限制性股票模式:

在激励计划期内,每个年度要根据业绩KPI考核,授予激励对象一定的虚拟股份,等到本激励计划结束时,所有的虚拟股份再由激励对象以事先约定的激励价格购买,转化为限制性股票。虚拟股份只有分红权和限制性股票的认购权。虚拟股份每年所获得的分红可以累积成立一个激励基金,用于购买限制性股票。激励对象获得限制性股票后存在一定期限的禁售期和解锁期。未达到解锁条件(业绩指标)的,再由公司出钱以激励价格加上同期定期存款利息回购。


三、PE奖励模式
公司引进一个合适的PE投资机构,以未来三年的预计业绩为基准(估值业绩)进行估值,PE投资机构以估值价格扣除一定的折扣(激励折扣)购买公司一定比例的股份。若公司未来三年实际业绩超过估算业绩,则形成为估值溢价,PE投资机构再将估值溢价的一定比例以其对应的股份奖励给公司管理层,即PE机构将奖励的股份无偿转让给公司管理层。